The Bull - Il tuo podcast di finanza personale

Ben Carlson è una delle voci più autorevoli della finanza personale e degli investimenti. Autore di Risk and Reward, direttore dell’Institutional Asset Management presso Ritholtz Wealth Management e creatore del celebre blog A Wealth of Common Sense.

In questa puntata parliamo di rischio, rendimento, inflazione, obbligazioni, azioni e psicologia dell’investitore. Esploriamo perché il rischio sia il prezzo inevitabile da pagare per ottenere rendimenti superiori, come convivere con l’incertezza dei mercati e cosa significhi davvero investire con una prospettiva di lungo periodo.

Discutiamo del celebre "Bob, il peggior market timer del mondo", dell’importanza di restare fedeli al proprio piano anche quando la tentazione di agire è più forte, e di come costruire un portafoglio in grado di resistere ai cambiamenti e alle crisi dei prossimi decenni.

Parliamo inoltre di AI, mercati ai massimi storici, valutazioni elevate e delle sfide che attendono gli investitori in un contesto sempre più veloce, complesso e rumoroso.

Un episodio ricco di spunti pratici, riflessioni senza tempo e lezioni di buon senso da uno dei divulgatori finanziari più apprezzati al mondo.

📖 Risk and Reward di Ben Carlson (attualmente disponibile solo in inglese): https://amzn.to/4fM5Lig

Prodotto e distribuito da Corax.

00:00 Il mercato sembra una bolla. Come si investe adesso?

01:35 Rischio e rendimento: perché non puoi avere uno senza l'altro

04:03 Il pendolo emotivo che distrugge i portafogli

10:21 Perché non fare nulla è il gesto più coraggioso che puoi fare

18:35 Il bias che ti fa comprare ai massimi e vendere ai minimi (e non te ne accorgi)

25:42 La miglior copertura dall'inflazione? Non è l'oro

36:13 OpenAI e SpaceX si quotano: cosa succede ai fondi indicizzati?

40:16 L'unica regola per sopravvivere al prossimo decennio

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Ben Carlson is one of the most respected voices in personal finance and investing. He is the author of Risk and Reward, Director of Institutional Asset Management at Ritholtz Wealth Management, and creator of the widely acclaimed blog A Wealth of Common Sense.

In this episode, we discuss risk, returns, inflation, bonds, stocks, and investor psychology. We explore why risk is the unavoidable price investors must pay to achieve higher returns, how to live with market uncertainty, and what it truly means to invest with a long-term perspective.

We talk about the famous “Bob, the world's worst market timer”, the importance of staying committed to your investment plan even when the urge to act is strongest, and how to build a portfolio capable of withstanding the changes and crises of the coming decades.

We also discuss AI, markets at all-time highs, elevated valuations, and the challenges investors face in an environment that is becoming increasingly fast-paced, complex, and noisy.

This episode is packed with practical insights, timeless reflections, and lessons in common sense from one of the world’s most respected financial educators.

📖 Risk and Reward by Ben Carlson: https://amzn.to/4fM5Lig

Prodotto e distribuito da Corax.

00:00 Why does doing nothing feel so irresponsible — even when it's the smartest move?

01:21 Risk and Reward: why risk is the most important word in investing

04:11 The pendulum between fear of volatility and fear of missing out

09:53 Passive investing is not lazy. It's the hardest work you'll ever do

18:01 Recency bias: why your brain is wired to repeat the last trade forever

25:20 The best inflation hedge nobody talks about: a good job

35:36 OpenAI, Anthropic, SpaceX IPOs: should index investors be worried?

39:37 One rule to survive the next decade: less is more

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Quanto serve davvero per vivere di rendita? La risposta breve è semplice: prendi quanto spendi ogni mese e moltiplicalo per 300. Ma per un investitore italiano la realtà è un po' più complicata.

In questa puntata parliamo della Regola del 300, del rischio di sequenza, delle tasse, della pensione pubblica e degli errori più comuni quando si pianifica il FIRE: il capitale che, se investito bene, può permetterti di vivere di rendita.

Quanto ti serve davvero per smettere di lavorare? Quanto vale la tua pensione futura? E sei sicuro di non aver già raggiunto il Coast FIRE senza saperlo?

Un episodio pratico per chi vuole costruire un piano credibile verso la libertà finanziaria, senza illusioni e senza formule magiche.

In più, ti lasciamo un tool gratuito, gentilmente realizzato da sua maestà Claude Code, che fa i conti per te: FIRE number, tasse, Coast FIRE e simulazione Monte Carlo: https://www.thebull.it/fire-calculator/

Prodotto e distribuito da Corax.

00:00 Quanto serve davvero per vivere di rendita?

01:55 La Regola del 300: il numero magico

08:04 Ogni spesa ha un prezzo nascosto

10:25 Stesso portafoglio, destini opposti

14:35 Perché il 4% può tradirti

19:10 La Regola del 345: il problema tasse

21:35 Il vantaggio italiano: la pensione pubblica

25:07 Coast FIRE: sei già più libero di quanto pensi?

27:04 Le strategie di prelievo

29:47 Tool gratuito: fai i conti da solo

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ATTENZIONE: I contenuti di questo canale hanno esclusivamente finalità di informare e intrattenere. Le informazioni fornite sul canale hanno valore indicativo e non sono complete circa le caratteristiche dei prodotti menzionati. Chiunque ne faccia uso per fini diversi da quelli puramente informativi cui sono destinati, se ne assume la piena responsabilità. Tutti i riferimenti a singoli strumenti finanziari non devono essere intesi come attività di consulenza in materia di investimenti, né come invito all'acquisto dei prodotti o servizi menzionati. Investire comporta il rischio di perdere il proprio capitale. Investi solo se sei consapevole dei rischi che stai correndo.
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Le obbligazioni sono tornate di moda.

BTP Valore, bond governativi, ETF obbligazionari: improvvisamente sembra che basti comprare un titolo di Stato per mettere al sicuro i propri soldi.

Il problema è che, insieme ai bond sono tornate anche alcune frasi rassicuranti che gli investitori continuano a ripetersi da anni:

“Se tengo fino a scadenza non perdo.”

 “Il bond singolo è sicuro, l’ETF obbligazionario è una scommessa sui tassi.”

 “Con gli inflation linked risolvo il problema dell’inflazione.”

 “Ormai meglio il cash.”

Quattro frasi rassicuranti, quattro mezze verità. E proprio per questo, quattro modi molto efficaci per prendere decisioni peggiori.

Perché il problema, molto spesso, non sono i bond, ma gli occhi con cui li guardiamo.

Prodotto e distribuito da Corax.

00:00 I 4 miti sui bond

03:39 “Tengo a scadenza”: davvero non perdi?

05:46 La perdita che non vedi

08:54 Bond singoli vs ETF: chi rischia di più?

11:09 Perché l’ETF non è una scommessa sui tassi

19:45 Inflation-linked: non sono magia

25:07 Perché il cash non sostituisce i bond

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Negli ultimi anni è diventato quasi uno sport dire che l’Europa sia finita: troppa burocrazia, poca innovazione, crescita zero, niente Big Tech, niente AI. Gli Stati Uniti corrono, mentre l’Europa arranca.

Ma è davvero così?

In questa puntata analizziamo uno dei grandi temi economici degli ultimi anni: il declino europeo è reale o stiamo guardando i numeri sbagliati?

Parliamo di PIL, produttività, ore lavorate, parità di potere d’acquisto, innovazione, AI e mercati dei capitali, cercando di capire perché il gap con gli Stati Uniti sia molto più complesso di quanto sembri.

Poi passiamo alla parte pratica: ha ancora senso investire sull’Europa? Le valutazioni basse rappresentano un’opportunità o una trappola? E quali sono i modi più intelligenti per esporsi all’azionario europeo senza trasformare gli investimenti in scommesse ideologiche?

00:00 L’Europa è davvero finita?

02:43 Il grafico che umilia l’Europa

03:31 Il trucco che cambia tutto

04:57 Siamo poveri o lavoriamo meno?

08:43 Il problema non è la povertà

12:53 L’errore più grave sull’AI

14:40 Perché l’Europa non è morta

16:41 Le 3 mosse che cambierebbero tutto

20:04 Ha senso investire in Europa?

23:06 4 modi per investire sull’Europa

Una produzione Corax.

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