Mario Lochner – Weil dein Geld mehr kann!

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Woher sollen jetzt noch steigende Aktienkurse kommen, wenn selbst Rekordzahlen nicht mehr ausreichen?

SanDisk pulverisiert die Erwartungen – und die Aktie gerät trotzdem unter Druck. Jeffries hat sein Kursziel zusammengestrichen von 3.000 Dollar auf 1750. Auch bei anderen KI- und Halbleiterwerten reagieren Anleger zunehmend nervös, Western Digital und SK Hynix kamen unter Druck. Ist inzwischen jede gute Nachricht eingepreist? Sind die Erwartungen an Unternehmen zu hoch? Und droht der Börse nach der starken Rally jetzt der große Rückschlag?
Genau diese entscheidenden Fragen klären wir im neuen BRIEFING.

Dabei zeigt der Freitag, wie schnell sich die Stimmung am Aktienmarkt wieder drehen kann: Die neuen Arbeitsmarktdaten verändern die Erwartungen an die US-Notenbank, die Zinsen und damit auch die Aussichten für Aktien. Schlechte Nachrichten für den Arbeitsmarkt können kurzfristig gute Nachrichten für die Börse sein – doch wie nachhaltig ist dieser Effekt wirklich?

In dieser Ausgabe erfährst du:
👉🏼Warum starke Quartalszahlen allein keine steigenden Aktienkurse garantieren
👉🏼 Weshalb SanDisk trotz herausragender Ergebnisse unter Druck geraten ist und dasselbe auch bei Applovin, Western Digital und Figma passiert ist
👉🏼 Ob die Gewinnerwartungen der Unternehmen tatsächlich zu hoch sind, was verrät die Positionierung bei Big Tech?
👉🏼 Warum der US-Arbeitsmarkt gerade zum wichtigsten Börsenfaktor wird
👉🏼 Was schwächere Jobdaten für Zinsen und mögliche Zinssenkungen bedeuten
👉🏼 Welche Signale jetzt für eine Fortsetzung der Aktienrally sprechen
👉🏼 Warum noch längst nicht alle positiven Entwicklungen eingepreist sein müssen
👉🏼 Welche Risiken Privatanleger in den kommenden Wochen unbedingt beobachten sollten
👉🏼 Welche Zahlen SpaceX, Palantir und Zalando vorgelegt haben
👉🏼 Zu den Gewinnern der Woche gehören Shopify, Zebra Technologies, aber auch Caterpillar und Cybin
👉🏼 Zudem schauen wir auf Drohnen-Aktien und die besten Brandbekämpfungs-Aktien
👉🏼 Außerdem intervenieren die USA beim Yen und stützen die schwache japanische Währung. Unterdessen verhandeln Oman und Iran wegen der Straße von Hormus

Viele Anleger warten seit Monaten auf den großen Rücksetzer. Gleichzeitig steigen Unternehmensgewinne, Investitionen in künstliche Intelligenz bleiben hoch und eine weniger restriktive Geldpolitik könnte den Märkten zusätzlichen Rückenwind liefern.
Ist die Börse also zu teuer – oder unterschätzen die Pessimisten erneut, wie weit diese Rally noch laufen kann?

Wir ordnen die wichtigsten Entwicklungen der Woche ein, trennen Fakten von Börsenpsychologie und zeigen, welche Daten für Dax, S&P 500, Nasdaq, Technologieaktien, KI-Aktien und Halbleiter jetzt wirklich entscheidend sind.

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TOOLS AUS DEM INTERVIEW:
Strategie Navigator und Risikosimulator:
https://futurevalue.de/leistungen-produkte/strategienavigator/software-download/

Mini-Rating zur Abschätzung der Insolvenzwahrscheinlichkeit:
https://futurevalue.de/leistungen-produkte/strategienavigator/web-tool-pd-abschaetzung-durch-minirating/

Das größte Aktienrisiko, das fast niemand kennt: fehlende Risikoaggregation. Risikoforscher Prof. Dr. Werner Gleißner erklärt im Interview mit Mario Lochner, warum StaRUG, Krisenfrüherkennung und Value Investing 4.0 für Anleger entscheidend sind.

Viele Unternehmen führen lange Risikolisten – berechnen aber nicht, was passiert, wenn mehrere Gefahren gleichzeitig eintreten. Genau dieses Zusammenspiel kann eine Krise auslösen, obwohl jedes einzelne Risiko beherrschbar wirkt. Gleißner zeigt, nach welchem entscheidenden Begriff Privatanleger deshalb im Geschäftsbericht und Risikobericht suchen sollten: „Risikoaggregation“.

Wir sprechen über das Unternehmensstabilisierungs- und -restrukturierungsgesetz (StaRUG), mögliche Haftungsrisiken, eine gefährliche Prüfungslücke und die von Gleißner angesprochene Untersuchung, nach der bei mehr als 50 Prozent der betrachteten Unternehmen erkennbare Defizite bestehen. Außerdem erklärt er, wie Monte-Carlo-Simulationen Risiken zusammenführen – und warum manche Unternehmen das Ergebnis womöglich gar nicht sehen wollen.

Der zweite Schwerpunkt ist Value Investing: Ist eine Aktie mit niedrigem KGV, KBV oder hoher Dividendenrendite wirklich günstig? Oder steckt dahinter eine Value-Falle mit hohem Ertrags- und Insolvenzrisiko? Gleißner erklärt, warum klassische Value-Strategien „risikoblind“ sein können und wie Anleger Qualität, Profitabilität, Eigenkapitalquote, Gesamtkapitalrendite und Insolvenzwahrscheinlichkeit in ihre Aktienanalyse einbeziehen können.

Im Video erfährst du:
• warum meist nicht ein einzelnes Risiko, sondern die Kombination mehrerer Risiken gefährlich wird
• was StaRUG für Krisenfrüherkennung, Geschäftsleitung und Aufsichtsrat bedeutet
• woran du fehlende Risikoaggregation im Geschäftsbericht erkennst
• warum Anleger sich nicht allein auf die Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer verlassen sollten
• wie du echte Value-Aktien von riskanten Billig-Aktien unterscheidest
• wie ein Mini-Rating mit zwei Kennzahlen bei der Aktienauswahl helfen kann
• warum Deutschland auf Gleißners Krisenampel Gelb steht
• welche Chancen und Gefahren KI für Unternehmensbewertung und Risikomanagement bringt
• warum hohe US-Bewertungen die künftigen Renditen belasten könnten

Prof. Dr. Werner Gleißner ist Vorstand der FutureValue Group AG und Honorarprofessor für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Risikomanagement, an der TU Dresden.

💬 Deine Meinung: Suchst du in Geschäftsberichten bereits nach „Risikoaggregation“ – oder reicht dir bisher ein niedriges KGV? Schreib es in die Kommentare

KI-Aktien vor dem Comeback? Halbleiter-Aktien drehen nach dem historischen Momentum-Crash massiv nach oben – ist der Crash vorbei, kann man jetzt Aktien kaufen oder erleben wir nur einen Dead-Cat-Bounce? Ich habe den Ausverkauf genutzt, 8 Aktien gekauft und zeige 4 davon in diesem Video.

In der neuen Ausgabe von „Das Briefing“ analysieren wir die entscheidende Frage für Anleger: Ist die KI-Blase geplatzt – oder war der brutale Absturz bei Chip-, Speicher- und Infrastruktur-Aktien vor allem ein technisch getriebener Momentum-Crash?

Amazon und Microsoft haben mit starken Quartalszahlen neue Hoffnung ausgelöst. Beide Unternehmen zeigen immer deutlicher, wie aus gigantischen KI-Investitionen zusätzliches Cloud-Wachstum, höhere Auslastung und neue Umsätze entstehen können. Meta und Apple enttäuschten dagegen die Börse. Was unterscheidet die Gewinner von den Verlierern der aktuellen KI-Berichtssaison?

DIE THEMEN DIESER AUSGABE:

🔥 KI-AKTIEN NACH DEM CRASH
Ist der Boden erreicht oder ist die aktuelle Erholung bei Halbleitern nur ein Dead-Cat-Bounce?

🛒 ICH HABE 8 AKTIEN GEKAUFT
Warum ich den Ausverkauf genutzt habe – und welche 4 konkreten Aktien ich in dieser Sendung zeige.

💻 AMAZON-AKTIE UND MICROSOFT-AKTIE
Was die starken Quartalszahlen über die Nachfrage nach KI, Cloud-Computing, Rechenzentren und Chips verraten.

📉 META-AKTIE UND APPLE-AKTIE
Warum die Börse trotz teilweise starker operativer Zahlen enttäuscht reagiert hat – und weshalb Investitionen, Free Cashflow und Ausblick plötzlich wichtiger sind als der reine Umsatz.

⚡ HISTORISCHER MOMENTUM-CRASH
Warum einer der brutalsten Momentum-Ausverkäufe seit Jahrzehnten nicht automatisch das Ende des KI-Booms bedeutet.

💸 PRIVATANLEGER KAPITULIEREN
Was es bedeutet, wenn Privatanleger Aktien so stark verkaufen wie seit dem Corona-Crash nicht mehr – und warum genau das ein mögliches Bodensignal sein könnte.

📊 DELEVERAGING UND ZWANGSVERKÄUFE
Wie Hebel, Margin Calls und überfüllte Trades den Absturz verschärft haben – und warum ein großer Teil dieser Enthebelung inzwischen abgeschlossen sein könnte.

💰 AKTIEN SO GÜNSTIG WIE SEIT 30 JAHREN NICHT
Welche vernachlässigten Aktien und Marktsegmente laut den im Video gezeigten Bewertungsdaten historisch günstig geworden sind.

🇨🇳 CXMT: DER MEGA-BÖRSENGANG
Chinas Speicherchip-Hersteller ChangXin Memory Technologies feiert einen spektakulären Börsengang. Was bedeutet der Aufstieg von CXMT für Micron, SK Hynix, Samsung und den globalen Memory-Markt?

🔬 CHINAS GEFAHR FÜR ASML
China arbeitet an eigenen DUV-Lithografiemaschinen. Wird daraus eine echte Bedrohung für ASML und andere westliche Halbleiter-Ausrüster – oder überschätzt die Börse das Risiko?

⚠️ LEOPOLD ASCHENBRENNER UNTER DRUCK
Der KI-Fonds Situational Awareness geriet durch den Absturz seiner gehebelten Positionen massiv unter Druck und musste große Teile seines Aktienportfolios verkaufen.

🏦 CITADEL SCHLÄGT ZU
Warum Ken Griffins Citadel ausgerechnet während der Panik den Großteil des öffentlichen Portfolios übernahm – und was Anleger aus diesem spektakulären Fall lernen können.

Der zentrale Punkt: Die fundamentale KI-Nachfrage ist nicht automatisch eingebrochen, nur weil die Kurse vieler KI-Aktien kollabiert sind. Der Ausverkauf wurde durch extrem einseitige Positionierung, hohe Hebel, Margin Calls, Zwangsverkäufe und die Kapitulation privater Anleger verstärkt.

Gleichzeitig liefern Amazon und Microsoft neue Hinweise darauf, dass die KI-Investitionen der Hyperscaler tatsächlich monetarisiert werden können. Cloud-Kapazitäten werden ausgelastet, Unternehmensnachfrage steigt und KI-Produkte entwickeln sich zunehmend von Experimenten zu echten Geschäftsmodellen.

Halbleiter-Aktien feiern ihr Comeback – doch ist die Börsenrally schon am 29. Juli vorbei? Der Ölpreis sprang zeitweise über 100 Dollar, Donald Trump verhängt neue Zölle und die Fed könnte die Zinsen erhöhen. Alphabet fällt trotz starker Zahlen, Tesla stürzt ab und Intel liefert die nächste Überraschung.

In der neuen Ausgabe von „Das Briefing“ analysieren wir die wichtigsten Börsen-Themen der Woche – verständlich, datenbasiert und mit einer klaren Einordnung für Privatanleger in Deutschland, Österreich und der Schweiz.

Der Chip-Rebound macht Hoffnung: Ist das Momentum bei Halbleiter-Aktien zurück oder sehen wir nur eine kurze Gegenbewegung? Gleichzeitig droht der nächste Inflationsschock. Der Ölpreis hat die Marke von 100 Dollar geknackt, weil gleich zwei der wichtigsten Handelsrouten der Welt unter Druck stehen: die Straße von Hormus und die Meerenge von Bab al-Mandab.

Damit wird aus dem Ölschock ein doppelter Ölschock – und aus einem geopolitischen Konflikt möglicherweise ein Problem für Inflation, Zinsen und die gesamte Börsenrally.

Diese Themen erwarten euch im neuen Briefing:

🔥 HALBLEITER-COMEBACK: Ist das Momentum bei Chip- und KI-Aktien wirklich zurück?

📈 CHIP-AKTIEN: Warum die Erholung Hoffnung macht, der Markt aber ein Nervenspiel bleibt

🛢️ ÖLPREIS ÜBER 100 DOLLAR: Wie der Iran-Krieg die Inflationsangst zurückbringt

⚠️ DOPPELTER ÖLSCHOCK: Warum neben der Straße von Hormus nun auch Bab al-Mandab zum Risiko wird

🚢 HUTHI-ANGRIFFE: Was die neue Eskalation für Öltransporte, Lieferketten und die Weltwirtschaft bedeutet

☢️ SAUDI-ARABIEN: Warum der neue Atomdeal mit den USA geopolitisch so brisant ist

🇺🇸 TRUMP-ZÖLLE: Was die neuen Abgaben gegen 60 Handelspartner für Wirtschaft und Börse bedeuten

🌮 TACO-TRADE: Wann zieht Donald Trump wieder zurück – und worauf wartet der Aktienmarkt?

🔎 ALPHABET-AKTIE: Warum die Aktie trotz starker Quartalszahlen abgestürzt ist

🤖 GOOGLE UND KI: Was hinter den massiven Investitionen in Rechenzentren, Chips und künstliche Intelligenz steckt

💰 BIG-TECH-CAPEX: Werden die gigantischen KI-Ausgaben zum Problem für Free Cashflow und Bewertung?

💻 INTEL-AKTIE: Was die überraschenden Zahlen und der Ausblick wirklich über den Halbleiter-Zyklus verraten

🚗 TESLA-AKTIE: Warum Tesla nach den Quartalszahlen brutal eingebrochen ist

📊 BERICHTSSAISON: Weshalb gute Zahlen derzeit nicht automatisch steigende Aktienkurse bedeuten

🥇 GOLD UND MATERIALS: Wo sich abseits von Big Tech antizyklische Chancen ergeben könnten

🏦 FED-ZINSENTSCHEID: Könnte die US-Notenbank am 29. Juli tatsächlich die Zinsen erhöhen?

📉 ENDE DER RALLY? Welche Signale Anleger in den kommenden Tagen unbedingt beobachten sollten

Die Börsenwoche zeigt, wie schnell sich das Narrativ drehen kann: Gerade erst kehrte die Hoffnung bei Halbleiter-Aktien zurück, schon belasten steigende Ölpreise, höhere Anleiherenditen, neue Zölle und die Angst vor einer strafferen Geldpolitik erneut die Technologie-Aktien.

Besonders spannend ist die Reaktion auf die Quartalszahlen von Alphabet, Intel und Tesla. Anleger schauen nicht mehr nur auf Umsatz und Gewinn. Entscheidend wird zunehmend, wie viel Geld die Unternehmen in KI-Infrastruktur investieren, wann diese Ausgaben Erträge liefern und wie stark der Free Cashflow darunter leidet.

Das könnte zu einer neuen Phase an der Börse führen: Unternehmen mit hohen Investitionen werden kritischer bewertet, während lange vernachlässigte Branchen wie Materials, Grundstoffe, Rohstoffe und Gold wieder stärker in den Fokus rücken.

Wir beantworten deshalb die entscheidenden Anlegerfragen:

Ist der Rücksetzer bei Alphabet eine Kaufchance oder ein Warnsignal für die gesamte KI-Rally? Kommt bei Halbleiter-Aktien das Momentum zurück? Kann der Ölpreis die Inflation so stark anheizen, dass die Fed die Zinsen erhöht? Und erleben wir bei Trumps Zöllen bald den nächsten TACO-Moment?

Schreibt eure Einschätzung in die Kommentare: Was kommt zuerst – Trumps Rückzieher, der nächste Ölpreisschock oder eine Zinserhöhung der Fed? Und welche Aktie findet ihr nach dieser Berichtssaison am spannendsten: Alphabet, Intel oder Tesla?

„Das Briefing“ ist die wöchentliche Börsensendung für Privatanleger im DACH-Raum. Jeden Samstagmorgen ordnen wir Aktien, Quartalszahlen, Wirtschaft, Zinsen, Rohstoffe und Geopolitik ein – ohne Panik, ohne Hype und mit einem klaren Blick auf Chancen und Risiken.